在金融领域,周末效应是什么?

周末效应是股票表现的一种模式,自1980年代以来一直观察到。 追踪股票市场的人士指出,证券往往在周五表现最出色,而周一的回报相对较弱。 人们对周末效应背后的机制进行了很​​多猜测,并撰写了许多论文来提出各种理论和解释。

一种理论认为,公司通常会选择发布可能会影响周五下午的股票价格的坏消息,从而使其在周末中断。 周末的突发新闻趋向于引起较少的关注,公司希望一个重大的突发新闻能够在星期一早上掩盖他们的坏消息,以确保其被重新整理到报纸的首页上。 此策略可能有效地减少了对坏消息的了解,但它可能有助于周末效应,因为精明的交易员甚至在周末都会密切关注该消息,并且当交易大厅再次打开时,他们将迅速对坏消息做出反应。在每周一。

其他研究人员将周末效应归因于心理学。 在星期五,交易者高涨,他们可能会感到有信心,从而增加交易量并保持高收益。 到周一早晨,他们陷入低迷状态,交易不振,乐观情绪低落。 “星期一的情况”当然不是仅限于股票交易者的心理问题。

在美国,周末效应可能与美国财政部在周一进行定期拍卖有关。 这些会影响交易量。 还有建议认为,这种影响可能是由卖空或在周末有可能滚雪球的盘后交易活动引起的。

不管是什么原因,周末效应都是公认的现象,并且已经进行了深入研究。 它不一定每周都发生,实际上可以经过数周或数月,而没有明显的周末影响,但值得注意的是,它涉及股票市场的表现以及该行业工作人员的心理。 在一些网站上以及试图迷惑这种现象的学术论文的附录中,都可以找到图表,这些图表显示了多年来的周末效应。

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