什么是盒差?

期权差价交易是在期权交易实践中起作用的一种策略。 盒式传播背后的想法是创造一种情况,在这种情况下,在策略中采取的行动的回报方面,风险为零。 这实质上涉及创建一系列事件,从而导致没有套利假设。 收购过程中使用的净溢价总额应等于交易收益的现值。

盒式价差利用一系列看跌期权和看涨期权来获得期望的结果。 在此策略的背景下,投资者可以选择跟随牛市利差和熊市利差,以便在溢价和收益之间建立理想的平衡。 多头利差可能涉及多头看涨期权和空头看涨期权,然后是空头利差,其中涉及多头看跌期权和空头看跌期权。 当进行图示时,这一系列交易可以很容易地以矩形框的形式演示,从而将程序命名为框展开。

有几个因素可以确定散布套利对于投资者是否是可行的选择。 套利条件起着核心作用,因为结果的平衡直接受到影响。 正确执行看跌期权和看涨期权也将对策略的成功产生重大影响。 例如,选择做空错误的看涨期权将使整个等式不合时宜,并且不会导致净保费与期望的现值之间取得平衡。

可以创建两种不同的盒子展开方式。 长箱价差将涉及四个期权的使用,通常具有相同的基础资产和相同的终止或还款日期。 这与空头利差不同,后者通常涉及两个选项。 在这两种情况下,都使用相同的看跌期权和看涨期权的基本组合。

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