Was ist ein Box Spread?

Der Box Spread ist eine Strategie, die in der Praxis des Optionshandels zum Tragen kommt. Die Idee hinter einem Box Spread ist es, eine Situation zu schaffen, in der kein Risiko für die Auszahlung der in der Strategie ergriffenen Maßnahmen besteht. Dies beinhaltet im Wesentlichen das Erstellen einer Ereigniskette, die zu einer Annahme ohne Arbitrage führt. Die Summe der im Akquisitionsprozess verwendeten Nettoprämie entspricht dem Barwert der Auszahlung der Transaktion.

Box-Spreads verwenden eine Reihe von Puts und Calls, um das gewünschte Ergebnis zu erzielen. Im Rahmen dieser Strategie kann der Anleger einen Bullen-Spread mit einem Bären-Spread verfolgen, um das gewünschte Gleichgewicht zwischen Prämie und Auszahlung herzustellen. Der Bull Spread kann eine Long-Call-Option in Verbindung mit einer Short-Call-Option beinhalten, gefolgt von einem Bear Spread, der eine Long-Put-Option und eine Short-Put-Option beinhaltet. Diese Reihe von Transaktionen kann, wenn sie in einem Diagramm dargestellt ist, leicht in Form eines rechteckigen Kästchens dargestellt werden, was dazu führt, dass die Prozedur als Kästchenspreizung bezeichnet wird.

Verschiedene Faktoren können entscheiden, ob ein Boxspread für den Anleger in Frage kommt. Der Zustand von Arbitragen spielt eine zentrale Rolle, da die Ausgewogenheit der Ergebnisse direkt beeinflusst wird. Das richtige Ausführen der Puts und Calls wird ebenfalls einen großen Unterschied für den Erfolg der Strategie bedeuten. Wenn Sie beispielsweise den falschen Anruf kurzschließen, wird die gesamte Gleichung außer Kraft gesetzt, und es wird kein Gleichgewicht zwischen der Nettoprämie und dem erhofften Barwert hergestellt.

Es ist möglich, zwei verschiedene Variationen des Boxspreads zu erstellen. Der Long-Box-Spread beinhaltet die Nutzung von vier Optionen, in der Regel mit demselben Basiswert und demselben Terminal- oder Auszahlungsdatum. Dies unterscheidet sich von dem Short-Box-Spread, der normalerweise zwei Optionen umfasst. In beiden Fällen wird die gleiche Grundkombination von Puts und Calls verwendet.

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