Quels facteurs affectent la performance de la classe d'actif?

Les classes d'actifs sont des catégories d'investissement pouvant être influencées par des facteurs tels que l'économie, les marchés financiers et le sentiment des investisseurs. Dans certains cas, les facteurs à l'origine de l'activité sur les marchés sont assez clairs, alors que d'autres fois, il peut être plus difficile à déterminer. Parmi les éléments courants pouvant influer sur les performances des classes d'actifs, citons la rentabilité des entreprises, le rythme auquel une économie se développe ou se contracte et les conditions politiques d'une région.

Selon la catégorie d'investissement, le degré auquel des facteurs peuvent influer sur les performances des classes d'actifs varie. Les actions, qui se négocient dans le groupe des actions, sont souvent influencées par les conditions dans lesquelles les sociétés peuvent réaliser des bénéfices ou générer un revenu. Lorsque les investisseurs sont convaincus que les entreprises vont continuer à se développer et à générer des ventes, ils sont plus susceptibles d'affecter des fonds à cette catégorie d'actifs. En échange, les investisseurs espèrent généralement être récompensés par une hausse du cours des actions et des dividendes possibles, qui constituent des distributions que les sociétés réalisent parfois avec des bénéfices excédentaires. La capacité d'une entreprise à répondre aux attentes en matière de revenus et de ventes telles qu'énoncées par les équipes de direction est un autre facteur pouvant influer sur les performances des classes d'actifs pour les actions.

Les obligations se négocient dans la catégorie des placements à revenu fixe et sont généralement sensibles à un ensemble unique de facteurs. Les deux principaux composants d’une garantie obligataire sont le prix et le rendement, qui se déplacent en sens inverse. Par exemple, lorsque le prix d’un instrument à revenu fixe est à la hausse, le rendement ou le taux d’intérêt diminue.

L'inflation est un facteur qui peut influencer négativement la performance des classes d'actifs dans les obligations. Lorsque les investisseurs achètent des obligations, ils reçoivent une série de paiements d'intérêts en plus du remboursement de la valeur nominale du titre de créance. Lorsque l’inflation augmente, la valeur d’une monnaie diminue, ce qui diminue la valeur du revenu des investisseurs lorsque l’obligation arrive à échéance ou atteint sa date d’expiration.

Les notes des analystes pourraient avoir une incidence sur les titres de participation et les titres à revenu fixe. Les analystes professionnels attribuent souvent des notations, similaires aux notes, reflétant le potentiel de valeurs financières individuelles ou de catégories d’investissement. Ces résultats pourraient profiter à une action ou à une obligation si la notation place la sécurité de manière à s’inscrire dans la stratégie de l’investisseur. Les analystes peuvent également attribuer une perspective positive ou négative à l’ensemble de la catégorie d’investissement, ce qui peut avoir une incidence sur les performances des classes d’actifs. Par exemple, si un analyste avertit qu'une économie régionale ralentit et que les bénéfices des sociétés en souffriront, les investisseurs pourraient interpréter la nouvelle comme un signal permettant de rediriger le capital des actions vers une catégorie d'investissement plus sûr.

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