Qu'est-ce qu'une prime de contrôle?

Une prime de contrôle est un montant sur la valeur marchande des actions d'une société qu'un acheteur est prêt à payer pour en prendre le contrôle. Les personnes en train d’acheter des actions de contrôle tendent à être disposées à payer plus que ce qu’elles valent, car la capacité de contrôler l’issue des votes et d’autres événements est considérée comme une dépense supplémentaire. Les personnes conscientes de la prime de contrôle peuvent l'exploiter pour obtenir un meilleur prix pour leurs actions lors d'une tentative de prise de contrôle. Le contraire est un rabais minoritaire, une réduction de la valeur de l'action pour les acheteurs qui n'obtiendront pas une part majoritaire de la société lors de leur achat.

Le montant dépassant la valeur marchande que les gens sont disposés à payer est très variable et dépend de nombreux facteurs. Une personne qui possède déjà un grand nombre d'actions, telle que 35% d'une entreprise, est souvent disposée à payer une prime de contrôle élevée, car elle est déjà sur le chemin de la possession d'une action de contrôle. Si le nombre d’actionnaires est limité, le prix de l’action peut également augmenter, car les gens seront bien informés de la tentative de prise de contrôle et pourront alors attribuer à leurs actions une valeur supérieure.

La valeur commerciale est également une considération. Une part de contrôle dans une entreprise de valeur ou en expansion vaut généralement plus pour quelqu'un qu'une part dans une entreprise de valeur inférieure ou en déclin. Les gens peuvent également considérer le potentiel d'une industrie dans son ensemble, ainsi que des questions telles que le bien-être économique général. Un autre problème peut être de savoir à quel point la personne veut avoir le contrôle; quelqu'un qui veut désespérément évincer les membres du conseil d'administration peut être disposé à payer une prime de contrôle élevée pour pouvoir le faire.

Lorsque les gens commencent à acheter des actions pour tenter de prendre le contrôle, ils sont généralement discrets à ce sujet, dans le but de ne pas en avertir les autres. Ils peuvent acheter par procuration afin de dissimuler ce qu’ils font. Au fur et à mesure que les gens prennent conscience de cette tentative, la prime de contrôle peut augmenter, étant donné que les actionnaires vendent leurs actions plus cher au moment de la vente, car ils sentent que l'acheteur a un intérêt et une volonté de payer un prix plus élevé.

Lorsque les personnes se préparent à une prise de contrôle, elles peuvent s’asseoir et décider d’emblée du montant de la plus-value marchande qu’elles sont disposées à payer. Fixer des objectifs clairs après avoir consulté toutes les informations disponibles permettra aux gens de développer une stratégie d’achat appropriée leur permettant de prendre le contrôle sans dépenser plus d’argent qu’il est sage. Si une tentative de prise de contrôle échoue, la personne peut réessayer ultérieurement.

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