Qu'est-ce que l'indice de valeur actuelle?

Également appelé ratio avantages-coûts, l'indice de la valeur actualisée concerne la relation entre la dépense totale liée à l'acquisition et à la propriété d'un actif et la valeur actuelle nette de cet actif. L'idée sous-jacente au calcul du ratio est de déterminer si l'investissement est rentable ou si l'investisseur subit actuellement une perte en conservant cet actif. Les investisseurs calculent souvent l’indice de la valeur actuelle comme moyen d’évaluer les perspectives d’acquisition d’un actif particulier ou même de décider de conserver ou non la propriété d’un actif faisant déjà partie du portefeuille financier.

Le calcul de l'indice de valeur actuelle (PVI) d'un actif implique d'identifier la valeur actuelle de tous les profits ou flux de trésorerie anticipés de cet actif, puis de diviser ce chiffre par le prix d'achat majoré des autres coûts associés à la propriété de l'actif. Si le résultat est supérieur à un ratio de un, cela signifie que, sur la base des données utilisées, l'actif sera probablement rentable et mérite d'être sécurisé. Si le ratio est inférieur à un, cela signifie que l'actif coûtera probablement plus cher au fil du temps que tous les revenus qu'il générera, entraînant finalement une perte. Dans ce dernier cas, l’investisseur ferait bien d’éviter de procéder à l’achat et concentrera son attention sur une opportunité d’investissement différente.

Il est important de noter que la valeur de l'indice de la valeur actuelle est aussi bonne que les données utilisées pour effectuer le calcul. Cela signifie que si les données utilisées pour projeter les revenus futurs de l'actif sont erronées, le ratio résultant ne sera pas correct. En conséquence, l’investisseur peut penser que l’actif est susceptible d’être assez rentable, alors qu’il est en fait envisageable d’obtenir un rendement plus modeste, voire une perte sur une période donnée.

Outre l'utilisation de l'indice de la valeur actuelle pour évaluer le potentiel d'un investissement donné, les entreprises peuvent également utiliser cette même approche pour évaluer les perspectives d'un projet particulier. Comme pour la sécurisation des actifs, il est important de s’assurer que toutes les données prises en compte dans le calcul sont exactes et complètes. Dans le cas contraire, le projet coûterait plus cher que prévu ou les résultats du projet ne fourniraient pas les revenus prévus. Dans les deux cas, le projet pourrait en fin de compte subir une perte plutôt que de générer des bénéfices pour la société.

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