O que é um expoente Hurst?

O expoente Hurst é uma medida de persistência nas tendências. É usado na previsão de dados para modificar séries aleatórias. Segundo alguns teóricos financeiros, os preços das ações flutuam aleatoriamente. Se for esse o caso, estimar o expoente de Hurst é importante na previsão de preços futuros, porque descreve tendências nos movimentos aparentemente aleatórios.

O expoente Hurst pode assumir qualquer valor entre zero e um. Se for maior que 0,5, a tendência é persistente, o que significa que um aumento provavelmente será seguido por outro aumento, enquanto as diminuições provavelmente serão seguidas por diminuições. Um expoente menor que 0,5 indica anti-persistência, o que significa que um movimento em uma direção aumenta a probabilidade de um movimento na outra direção. Se o expoente Hurst estiver próximo de 0,5, o padrão será aleatório e nenhum movimento prediz o próximo.

Nas finanças, o conceito de expoente Hurst é relevante para prever dados financeiros, como os preços das ações. Alguns investidores acreditam em padrões nos preços das ações. Eles tentam prever o movimento de uma ação observando gráficos de seu desempenho passado. Um exemplo de padrão de ações é "cabeça e ombros": uma ação sobe inicialmente por causa do entusiasmo inicial e, quando o interesse diminui, os investidores passam a comprar em baixa. Depois que o preço atinge seu pico e começa a cair, ele se recupera mais uma vez e depois se estabelece em um nível bastante estável.

A teoria da caminhada aleatória, proposta por Maurice Kendall em 1953, descarta a importância de padronizar os preços das ações. A teoria é baseada na imagem de um homem bêbado parado em um poste de luz. A cada passo, ele tem a mesma probabilidade de pisar em qualquer direção; portanto, após qualquer período de tempo, o local mais razoável para procurá-lo é o local em que começou.

O mercado de ações, de acordo com a teoria, é como esse homem. Pode flutuar descontroladamente em uma direção, mas tende a reverter para uma posição central. O mercado de ações, no entanto, tende a subir. A teoria da caminhada aleatória inclui uma previsão de tendência ascendente ao longo do tempo para acomodar dados históricos dos preços das ações.

Se a caminhada aleatória estiver correta, o conhecimento do expoente Hurst é importante na análise de estoque. Os investidores podem observar o comportamento recente de uma ação e fazer previsões sobre seus movimentos futuros com base na força da persistência no mercado. O expoente deve ser estimado para qualquer série, para que a análise de estoque permaneça uma arte imprecisa.

OUTRAS LÍNGUAS

Este artigo ajudou você? Obrigado pelo feedback Obrigado pelo feedback

Como podemos ajudar? Como podemos ajudar?