O que é uma exploração cruzada?

Uma participação cruzada é um problema de segurança de uma empresa listada em bolsa que é mantida por outra empresa na mesma listagem. Se a participação cruzada não for contabilizada na determinação dos valores das empresas na bolsa, o resultado poderá ser uma contagem dupla do valor do título, o que ocultaria o verdadeiro valor das empresas envolvidas. Também é importante considerar o papel das participações cruzadas em situações como aquisições corporativas e ex-gestores. Uma empresa que detém ações em outra pode votar como qualquer outro acionista.

No exemplo mais simples de uma participação cruzada, a Empresa X pode manter ações ou títulos emitidos pela Empresa Y. O valor da Empresa Y seria contado duas vezes se a participação cruzada não fosse contabilizada. Seria contado uma vez ao analisar o valor dos valores mobiliários emitidos pela empresa e novamente ao considerar os valores mobiliários detidos pela Empresa X. Isso levaria a distorcer as informações sobre os valores das empresas no índice.

Também é possível que as empresas possuam ações entre si e possuam títulos emitidos por várias empresas. Uma rede emaranhada de participações cruzadas pode ser criada em um índice de títulos por empresas que fazem diversos investimentos para maximizar o potencial de retorno. Quanto mais participações cruzadas houver, mais desafiador se torna avaliar as empresas com precisão.

As pessoas especializadas em avaliar empresas listadas em trocas públicas podem usar uma variedade de técnicas para explicar situações de exploração cruzada, para que suas avaliações sejam corretas e úteis. O uso de sistemas de computador aprimorou bastante a capacidade de lidar com explorações cruzadas. Os computadores podem armazenar informações sobre os valores mobiliários mantidos por várias empresas públicas e essas informações podem ser cruzadas para garantir que os valores mobiliários não sejam acidentalmente avaliados duas vezes ao observar o valor de uma troca ou de um setor dentro da troca.

Para empresas que compram emissões de valores mobiliários, os valores mobiliários podem ser uma maneira de diversificar os investimentos e reduzir os riscos de investimentos. As empresas também podem comprar estrategicamente ações entre si com o objetivo de influenciar decisões ou entrar em uma posição favorável para uma aquisição ou ação semelhante. Manter um olhar atento à distribuição dos investimentos de uma empresa pode revelar informações sobre os planos futuros da empresa e a direção em que ela está se movendo. Analistas de mercado, investidores e muitos outros estão interessados ​​em rastrear investimentos corporativos para monitorar o mercado com a meta de evitar surpresas desagradáveis.

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