O que são fundos de acionistas?

Os fundos de acionistas são um termo alternativo para o patrimônio do proprietário ou do acionista. Representa os fundos investidos na empresa por meio de compras de ações ou outros investimentos privados. As empresas divulgam esse número no balanço patrimonial, com os fundos de acionistas desempenhando um papel importante na equação contábil. A equação contábil é ativos igual passivo mais patrimônio líquido. As empresas podem vender dois tipos de ações que representam o patrimônio líquido: preferencial e ordinário. Os acionistas preferenciais recebem dividendos, enquanto os acionistas ordinários têm direito a voto.

As empresas de capital aberto são os principais usuários dos fundos de acionistas. Essas organizações vendem ações para aumentar o capital social para oportunidades de crescimento dos negócios. As empresas costumam evitar a emissão de ações preferenciais para que não tenham que pagar dividendos. Os dividendos representam o pagamento imediato em dinheiro de investimentos individuais, geralmente exigindo que as empresas paguem trimestralmente ou anualmente a investidores. A falta de pagamento de dividendos resultará na saída dos investidores atuais da empresa, o que resulta em fundos mais baixos para os acionistas, e os investidores futuros encarando a empresa como indesejável, pois ela não cumpre suas promessas.

Os fundos de acionistas são um tipo de capital externo. As empresas usarão esse patrimônio para pagar grandes despesas sem usar capital operacional. O capital operacional provém de operações comerciais normais e é mais frequentemente usado para despesas comerciais diárias. As empresas também reterão uma parte do capital operacional para melhorar a liquidez de curto prazo. Os investidores revisarão o balanço da empresa para determinar quanto patrimônio a empresa usa para pagar pelos ativos necessários para executar suas operações. Isso cria alavancagem, o que significa que a empresa deve pagar aos investidores seu dinheiro por esses ativos. Uma fórmula comum para medir essa alavancagem é o índice de patrimônio líquido.

O índice de patrimônio líquido é o patrimônio líquido total dividido pelo total de ativos. Por exemplo, uma empresa com fundos de acionistas (patrimônio líquido) de $ 500.000 dólares (USD) e ativos de $ 750.000 USD tem uma taxa de patrimônio líquido de 67%. Se a empresa precisar liquidar ativos em caso de falência, os acionistas receberão 67% do dinheiro da empresa recebido de seu capital. Isso pagará aos investidores o patrimônio de seus acionistas, encerrando seu relacionamento com a empresa.

Semelhante ao financiamento por dívida, as empresas podem alavancar demais sua empresa por meio de financiamento por ações. Isso não apenas significa que a ração do patrimônio líquido aumenta, mas também resulta na diluição das ações dos atuais investidores. A diluição das ações resultará em um valor mais baixo para todas as ações atualmente em circulação. A menos que a empresa aumente o retorno financeiro de todos os retornos por meio do aumento do investimento em ações, os acionistas simplesmente perderão esse valor de seu investimento.

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