Gerçek Seçenek Analizi Nedir?

Gerçek seçenekler analizi (ROA), temel olarak bir sermaye yatırımını yapmak, boşaltmak, şişirmek veya en aza indirmek için bir seçenek için geçerli olan finansman terimdir. YG süreci, yatırım seçeneklerinin açık bırakılmasına yardımcı olarak yatırımcının potansiyel olarak risk taşıyan diğer olasılıkları keşfetmesini sağlar. Bu, yatırımcı bu spekülasyonlara uzun vadeli çalışmak zorunda kalmadan ROA aracılığıyla yapılabilir. Yatırım durma noktaları ararken analizi mümkün kılar.

Gerçek opsiyon analizinde yer alan yöntem ve teknikler, kurumsal finansman uygulamalarından belirsizlikle genel karar vermeye kadar uzanabilir. Araştırma ve geliştirme yöneticileri, şirketleri için en iyi yatırım planını bulmak için ROA'yı kullanmaya uygundur. ROA için kurumsal olmayan bir kullanım örneği, liseden mezun olduktan sonra çalışma kararı ya da bir üniversite derece programına kaydolma kararı olabilir. ROA, birey veya grubu kendi öngörülerindeki varsayımlar konusunda net olmaya zorlar.

İş ve finansal strateji alanlarındaki araştırmacılar, bir dizi kurumsal kararın en iyi şekilde, gerçek seçenek analizi sürecinde incelenebileceğini ve parçalanabileceğini ileri sürdü. Bu kararlar genellikle ortak girişimlerin sona ermesini, birkaç çokuluslu imalat birliğinin idaresini ve kontrolünü ve risk sermayesi alanındaki yatırımları içerir. Bu tür kararları birbirine bağlayan ortak bir konu da doğal iki aşamalı ilerlemeleridir. Birincisi, yatırımcının girişime katılmasını sağlayan nispeten küçük bir yatırım yapılır. Ardından, proje hakkında daha fazla bilgi topladıktan sonra, yatırımcı yatırılan tutarın artırılıp artırılmayacağına karar verecektir.

Standart sermaye bütçelemesi yöntemlerinin çoğu, çoğu zaman gerçek seçenek analizi ile karşılaştırılmaktadır. Buna bir örnek net bugünkü değer (NPV) olarak adlandırılan bir süreçtedir. NPV, esasen sadece en olası sonuçları dikkate alır ve esas olarak diğer daha esnek seçenekleri göz ardı eder. NPV yönteminin doğası gereği, yatırımları için bir taahhütte bulunulduktan sonra yönetimin pasif olacağının kabul edilmesidir. ROV bunun tam tersini varsaymaktadır: bu yönetim, projeyi değiştirmek ve değiştirmek konusunda yatırımlarına aktif bir katılımcı olacaktır.

ABD'deki Massachusetts Teknoloji Enstitüsü Sloan İşletme Okulu'ndan Profesör Stewart Myers, 1977'de "gerçek seçenek" terimini icat etmek için kredi kullandı. O zamandan beri, gerçek seçenekler analizi pazardaki eğilimleri yansıtacak şekilde değişti. ROA planlarının temel amacı, tüm amaç ve amaçlar için gelecekle ilgili öngörülerde bulunmaya çalıştığıdır.

DİĞER DİLLER

Bu makale size yardımcı oldu mu? Geri dönüşünüz için teşekkür ederiz Geri dönüşünüz için teşekkür ederiz

Nasıl yardımcı olabiliriz? Nasıl yardımcı olabiliriz?